Inversionistas
| Autor | Fernando Rodríguez Aranday |
| Páginas | 151-167 |
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Con los instrumentos de inversión y/o financiamiento que emite el Gobierno Federal, Estatal, Municipal, Instituciones pertenecientes al sistema financiero mexicano y empresas cuya emisión se realiza para obtener financiamiento para desarrollar planes de negocios y proyectos que permitan impulsar a las empresas para generar utilidades y al gobierno materializar planes de crecimiento para satisfacer las demandas de sus ciudadanos es factible invertir nuestros ahorros, se puede invertir en cada instrumento por separado de acuerdo a nuestro perfil de riesgo y rendimiento esperado por personas físicas o empresas e incluso el mismo gobierno.
Financiamiento:
• Cuando una empresa requiere financiamiento para invertir en nuevos proyectos que:
• Le permitan mantenerse en el mercado.
• Aprovechar oportunidades de negocios.
• Renovar su maquinaria o planta industrial.
• Financiar planes de crecimiento.
• Tienen la opción de acudir con socios inversionistas o acudir a los tipos de financiamiento bancario, bursátil o con intermediarios financieros no bancarios.
• Las principales razones por las que una empresa puede necesitar una opción de financiamiento son:
• La falta de liquidez necesaria para hacer frente a las operaciones diarias, como cancelar deudas, comprar insumos, mantener el inventario y a la vez, para expandirse y apostar a nuevos negocios.
• Ahora, por todas las empresas es sabido que la forma más habitual y sencilla de obtener financiamiento es por medio de un préstamo bancario u otra entidad financiera
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El proceso para pedir un préstamo requiere que la empresa tenga en orden los documentos que el banco requiere para analizar el crédito, autorizarlo y establecer condiciones del
mismo:
• La empresa debe determinar cuál será el monto que va a solicitar y analizar en una primera instancia si es que está en condiciones de cubrir dicho monto.
• Debe evaluar las diferentes ofertas financieras que existen, teniendo en cuenta el importe del préstamo, el plazo y los costos de cada oferta (tasas y comisiones). Las tasas de interés que señalan los bancos o entidades financieras no suelen ser en realidad el único costo a pagar por el préstamo, además existen otros que no se mencionan en primera instancia, tales como los gastos de investigación y las comisiones por mantenimiento.
• Una vez que conocemos el monto, debe hallar la cuota mensual a pagar, y luego, incluir dicho monto en sus proyecciones de ingresos y egresos (flujo de caja) y así, saber si con los ingresos que se están generando hasta el momento es posible de pagar.
• Debe averiguar cuáles son los requisitos solicitados por el banco o institución financiera que ha elegido. Lo usual es que soliciten los siguientes:
• Experiencia en el mercado: de 6 meses a 1 año como mínimo, para poder demostrar que la empresa esté legalizada.
• Ser sujeto de crédito: Es decir, no estar clasificado como un cliente moroso o deficiente en el cumplimiento de sus obligaciones.
• Tener capacidad de endeudamiento.
• Estados financieros históricos.
• Estados financieros proyectados (presupuestos o proyecciones, especialmente proyecciones de flujo de caja).
• Relación de 3 clientes importantes (últimas facturaciones).
• Relación de principales proveedores.
• Garantías comerciales.
• Plan de negocios (en el caso de inversiones, por ejemplo, para la ampliación del negocio): este requisito permite demostrar si el negocio es rentable.
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• Debe prepararse para contestar las preguntas que los representantes del banco le realicen sobre la información que la empresa proporciono, por ejemplo estar preparado para decir por qué necesitamos el dinero, ofrecer detalles de la inversión, demostrar el rendimiento de la inversión y demostrar que seremos capaces de pagar la deuda contraída.
• Corresponderá esperar a que el banco o entidad financiera evalúe y mida el riesgo de otorgarnos el crédito y de acuerdo a ello, decida aprobar o no entregarnos el préstamo.
• Tener un gobierno corporativo.
• Reportar estados financieros.
• Acercarse a una casa de bolsa.
• Contar con una calificación de grado de inversión.
• Haber reportado un EBITDA (earning, before interest, tax, depreciation and amorti-zation) positivo en los últimos tres años.
La Bolsa Mexicana de Valores facilita a las empresas financiar su crecimiento y fortalecer así a la empresa grande y mediana. Existen varias opciones de financiarlas con capital o deuda.
La capitalización de la empresa a través del mercado bursátil fortalece su estructura financiera. El reglamento interior de la Bolsa solicita que las empresas que emitan capital cuenten con un historial de operación de por lo menos tres años, que tengan como mínimo un capital contable con un importe de 20 millones de UDIS que la suma de los últimos tres ejercicios sociales arroje utilidades operativas, que el número de valores sea de por lo menos 15 por ciento del capital social pagado de la emisora, que alcance al menos doscientos inversionistas y que tenga gobierno societario.
Los beneficios para una empresa que emita capital le permitirán generar valor a la empresa, tendrá recursos para su expansión y desarrollo, fortalecerán su estructura financiera, tendrá mayor capacidad de endeudamiento, tendrá mayor capacidad de desarrollo de proyectos de inversión, mejorará su imagen con proveedores, bancos y clientela. Sobre todo, se institucionalizará. Podrá realizar adquisiciones estratégicas.
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En cuanto a la emisión de deuda son varias las posibilidades. Las dos más importantes son vía emisiones de Corto plazo o bien de Largo plazo. La primera opción sirve para mejorar la posición de activos circulantes en el balance de las empresas, es un trámite ágil y sencillo donde en un periodo de ocho a doce semanas se implementa un programa de emisión de Certificados Bursátiles de corto plazo...
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