Planeación y control de los flujos de efectivo
| Autor | Carlos E Pacheco Coello |
| Páginas | 71-86 |
Page 71
El lujo de efectivo está estructurada, básicamente, por dos partes:
• Los lujos de entrada de efectivo esperados.
• Las salidas de efectivo planeadas.
En el inicio de su elaboración, el lujo de efectivo requiere conocer la posición inicial para el periodo presupuestal. La planiicación de los lujos indicará:
1. La necesidad de inanciar proyectos de inversión de capital de trabajo, ijos e intangibles.
2. La necesidad de planiicar la inversión del efectivo excedente para lograr rendimientos, con riesgos prudentes para que no se mantenga ocioso.
3. Como apoyo para administrar todo el presupuesto relacionando con los planes tales como, el plan de ventas, las cuentas por cobrar, presupuestos de costos sin incluir las partidas virtuales, el de inversiones de capital.
La planeación del lujo de efectivo de una compañía debe contener estrategias para el manejo eiciente y eicaz del mismo.
La elaboración de este presupuesto es responsabilidad del gerente o administrador inanciero, desde luego con intervención de los departamentos o centros de responsabilidad, representados en un comité presupuestal.
Su implementación resulta un poderoso instrumento para administrar como se menciona en el punto 3, además de que es un control preventivo eicaz y eiciente.
Para asegurar su éxito, el director inanciero debe monitorearlo constantemente para diseñar estrategias, para cada recurso y la correcta administración de los departamentos responsables.
Por ejemplo, se le puede dar el seguimiento a lo que ocurre en el mes de cada partida que compone el presupuesto del lujo de efectivo, dividiéndolo por semanas, aunque sería ideal un seguimiento diario, comparando lo planeado con lo que ocurre para lograr sus metas.
Page 72
LAS FINANZAS Y LOS NEGOCIOS INTERNACIONALES, SU IMPACTO EN LA COMPETITIVIDAD
Ejemplos:
• Supongamos que en el mes de enero se presupuestó tener ventas de contado por $1,250 miles de pesos y, observando su comportamiento de la primera semana, para extrapolarlo al mes, nos pudiera indicar que llegaría a $850; es decir, una desviación de $400. Esto daría lugar a una probable falta de liquidez; sin embargo, se está a tiempo para investigar con la Gerencia de Ventas la causa que está provocando esta baja en las ventas y elaborar, conjuntamente, las estrategias necesarias para alcanzar las metas.
• Otro renglón sería el de las cobranzas, si el presupuesto nos indica que en enero se debió cobrar $970, pero estando en la primera semana y siguiendo su comportamiento, podemos cobrar $700, lo que nos da una desviación de $270. En consecuencia, se estaría a tiempo para consultar con el Departamento de Crédito y Cobranza, y así detectar el problema e implantar la estrategia adecuada como podría ser otorgar descuentos por pronto pago, recurrir al factoraje inanciero, etcétera.
• Si detectamos que las compras se están efectuando conforme a lo presupuestado, pero las ventas están a la baja esto puede llevarnos a sobre-inventarios, gastos inancieros, costos de oportunidad, como indicadores de la falta de coordinación entre los departamentos de compras, producción, almacén, ventas, provocando la falta de liquidez para cumplir con nuestros compromisos de endeudamiento.
• Otro problema potencial podría presentarse si producción sigue procesando y las ventas tienden a bajar, pues nos podríamos sobre-inventariar.
• Lo anterior, se detecta históricamente en los análisis de los estados inancieros, y sus razones inancieras, como focos rojos de lo sucedido, lo que los hace inoperantes y reactivos; es decir, ya no se puede hacer nada más que tratar de corregir el futuro, al tener información fuera de tiempo.
4.1 ELABORACIÓN DEL PRESUPUESTO DEL FLUJO DE EFECTIVO
Entradas de efectivo:
• Se parte del presupuesto de las ventas y de acuerdo con las políticas de cobros se clasiican las ventas en contado y crédito así como los plazos en que estos son otorgados, según las condiciones económicas de los clientes.
• Se clasiican por meses los cobros, de tal forma que se tenga como resultado el presupuesto de la cobranza.
72
Page 73
CAPÍTULO 4: PLANEACIÓN Y CONTROL DE LOS FLUJOS DE EFECTIVO
Salidas de efectivo:
• Con base en el presupuesto de compras se elabora la cédula de pagos a proveedores.
• La nómina presupuestal sirve para saber las salidas que por este concepto se tendrán.
• A los gastos presupuestados se les descuentan las partidas presupuéstales virtuales para colocar en las salidas.
• Se descuentan las demás erogaciones en efectivo.
Para lograr este objetivo, la administración debe concentrar su atención sobre:
• El proceso de los cobros de efectivo a in de lograr las cobranzas.
• El proceso de los pagos de efectivo, para efectuar los desembolsos en el momento opor-tuno.
• Las políticas de inversión.
Mejorar los procesos de cobro y de pago y las políticas de inversión del efectivo, para fortalecer la posición de liquidez de la organización.
Metodología. A partir del presupuesto de ventas y con base en la política de la Dirección en cuanto al plazo otorgado de crédito, se elaboran las siguientes cédulas:
• Cédula para determinar las ventas al contado y a crédito.
• Cédula de cobranza.
Supongamos que la empresa otorga del total de ventas, 50% al contado, y 25% a crédito nacional, 25% a crédito exportación; del monto a crédito, 80% es a 30 días y 20% a 60 días para ciertos clientes preestablecidos.
Page 74
Supongamos que la empresa otorga del total de ventas, 50% al contado, y 25% a crédito 25% a crédito exportación; del monto a crédito, 80% es a 30 días y
días para ciertos clientes preestablecidos.
LAS FINANZAS Y LOS NEGOCIOS INTERNACIONALES, SU IMPACTO EN LA COMPETITIVIDAD
COMPAÑÍA ARTÍCULOS LA MODA, S.A.
EJERCICIO 2016
CÉDULA PRESUPUESTAL PARA DETERMINAR LAS VENTAS AL CONTADO Y A CRÉDITO
Compañía Artículos La Moda, S.A.
Ejercicio 2016
Cédula presupuestal para determinar las ventas al contado y a crédito
Mes Ventas totales
Contado 50%
Crédito 25% Nacional
Crédito 25% Exportación
30 días 80% Nacional
60 días 20% Nacional
30 días 100%
Exportación
Tipo de cambio 1/12.89
Equivalente en Dólares
Enero
124,740
62,370
31,185
31,185
24,948
6,237
31,185
0.07757952
2,419
Febrero
124,740
62,370
31,185
31,185
24,948
6,237
31,185
0.07757952
2,419
Marzo
124,740
62,370
31,185
31,185
24,948
6,237
31,185
0.07757952
2,419
Abril
103,980
51,990
25,995
25,995
20,796
5,199
25,995
0.07757952
2,017
Mayo
103,980
51,990
25,995
25,995
20,796
5,199
25,995
0.07757952
2,017
Junio
103,980
51,990
25,995
25,995
20,796
5,199
25,995
0.07757952
2,017
Julio
62,400
31,200
15,600
15,600
12,480
3,120
15,600
0.07757952
1,210
Agosto
62,400
31,200
15,600
15,600
12,480
3,120
15,600
0.07757952
1,210
Septiembre
62,400
31,200
15,600
15,600
12,480
3,120
15,600
0.07757952
1,210
Octubre
124,740
62,370
31,185
31,185
24,948
6,237
31,185
0.07757952
2,419
Noviembre
124,740
62,370
31,185
31,185
24,948
6,237
31,185
0.07757952
2,419
Diciembre
124,740
62,370
31,185
31,185
24,948
6,237
31,185
0.07757952
2,419
Total 1,247,580 623,790 311,895 311,895 249,516 62,379 311,895 1 24,197
Mes Monto de la compra
Supongamos que las ventas de exportación son unidades a un tipo de cambio de $12.89
Supongamos que las ventas de exportación son unidades a un tipo de cambio de $12.89 por dólar.
Primer trimestre 2,419 × 12.89 = 31,180.91 Segundo trimestre 2,017 × 12.89 = 25,999.13 Tercer trimestre 1,210 × 12.89 = 15,596.90 Cuarto trimestre 2,419 × 12.89 = 31,180.91
Primer trimestre
Segundo trimestre
Tercer trimestre
Cuarto trimestre
2,419 × 12.89 = 31,180.91
2,017 × 12.89 = 25,999.13
1,210 × 12.89 = 15,596.90
2,419 × 12.89 = 31,180.91
C OMPAÑÍA A RTÍCULOS L A M ODA , S.A.
EJERCICIO 2016
CÉDULA PRESUPUESTAL PARA DETERMINAR LAS COMPRAS AL CONTADO Y A CRÉDITO
MATERIA PRIMA “X”
Contado 60%
Crédito 15% Nacional
Crédito 25% Exportación
Tipo de cambio 1/12.89
Equivalente en dólares
Enero 69,210 41,526 10,382 17,303 0.07757952 1,342 Febrero 39,300 23,580 5,895 9,825 0.07757952 762 Marzo 41,580 24,948 6,237 10,395 0.07757952 806 Abril 32,175 19,305 4,826 8,044 0.07757952 624 Mayo 32,175 19,305 4,826 8,044 0.07757952 624 Junio 32,175 19,305 4,826 8,044 0.07757952 624 Julio 15,975 9,585 2,396 3,994 0.07757952 310
74
Page 75
Cuarto trimestre 2,419 × 12.89 = 31,180.91
CAPÍTULO 4: PLANEACIÓN Y CONTROL DE LOS FLUJOS DE EFECTIVO
COMPAÑÍA ARTÍCULOS LA MODA, S.A.
EJERCICIO 2016
CÉDULA PRESUPUESTAL PARA DETERMINAR LAS COMPRAS AL CONTADO Y A CRÉDITO
MATERIA PRIMA “X”
Mes Monto de la compra
Contado 60%
Compañía Artículos La Moda, S.A.
Ejercicio 2016
Cédula presupuestal para determinar las compras al contado y a crédito
Materia prima “X”
Crédito 15% Nacional
Crédito 25% Exportación
Tipo de cambio 1/12.89
Equivalente en dólares
Enero
69,210
41,526
10,382
17,303
0.07757952
1,342
Febrero
39,300
23,580
5,895
9,825
0.07757952
762
Marzo
41,580
24,948
6,237
10,395
0.07757952
806
Abril
32,175
19,305
4,826
8,044
0.07757952
624
Mayo
32,175
19,305
4,826
8,044
0.07757952
624
Junio
32,175
19,305
4,826
8,044
0.07757952
624
Julio
15,975
9,585
2,396
3,994
0.07757952
310
Agosto
...
Para continuar leyendo
Solicita tu prueba