Métodos de análisis vertical

AutorRojas Cataño, Ma. de Lourdes
Páginas38-108
CAPÍTULO 3
39
La metodología empleada para analizar e interpretar la información financiera de una em-
presa puede incluir dos tipos de métodos: los verticales y los horizontales.
Es conveniente que el analista incluya varios de estos métodos al analizar la información,
para contar con bases más completas al momento de efectuar la interpretación.
Los métodos verticales son los que se efectúan sobre cifras de un periodo en particular, in-
terrelacionando los diferentes renglones de los estados financieros, también son conocidos
como índices financieros; estos métodos incluyen:
•฀ Uso฀de฀porcentajes.
•฀ Razones฀simples.
•฀ Razones฀estándar.
•฀ Puntos฀de฀equilibrio.
•฀ Método฀DuPont.
Los métodos horizontales son los que relacionan conceptos y cifras de dos o más periodos.
Los más comunes, son:
•฀ Aumentos฀y฀disminuciones.
•฀ Tendencias.
MÉTODOS DE ANÁLISIS VERTICAL
FUNDAMENTOS DE ANÁLISIS DE ESTADOS FINANCIEROS
MANUAL TEóRICO-pRÁCTICO
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3.1 Método de porcentajes integrales
Este฀método฀es฀muy฀útil฀para฀conocer฀la฀participación฀de฀un฀concepto฀dentro฀de฀un฀conjun-
to;฀para฀ello,฀se฀da฀valor฀de฀100฀al฀total฀o฀global฀y฀se฀determina฀el฀porcentaje฀relativo฀de฀cada฀
parte.
La฀aplicación฀de฀ este฀método฀es฀ muy฀amplia,฀ya฀ que฀se฀puede฀ aplicar฀a฀diferentes฀ conjuntos,฀
según฀lo฀que฀se฀quiera฀analizar.฀Por฀ejemplo,฀ se฀puede฀ aplicar฀a฀los฀elementos฀del฀costo฀para
saber cómo se integra el costo de producción, qué elemento del costo tiene más peso dentro el
costo total, o bien, en el grupo de activo circulante, para conocer el renglón que tiene mayor
peso en este grupo del activo, o cómo se integra el activo total, etcétera.
La presentación gráfica que se deriva de la aplicación de este método nos da una idea muy clara
del฀resultado.฀ Esta฀ puede฀ hacerse,฀utilizando฀una฀ gráfica฀ de฀ Pay฀o,฀en฀ ocasiones,฀ se฀ utiliza฀una฀
imagen que tiene relación con el giro de la empresa en particular, como podría ser un automóvil
para una automotriz.
Ejemplo:
El฀estado฀ de฀ costo฀ de฀producción฀de฀ la฀ empresa฀Los฀candiles฀ del฀ Sur,฀S.A.,฀ presenta฀ las฀si-
guientes cifras respecto al costo de producción:
Materia฀prima฀utilizada $215,000
Mano฀de฀obra฀directa 129,000
Gastos de fabricación 86,000
฀ Total $430,000
Conforme a lo comentado en párrafos anteriores, el total representaría 100%. Este porcenta-
je฀relativo฀de฀cada฀renglón฀se฀calcularía฀por฀una฀simple฀regla฀de฀tres:
100% : 430,000 : : X : 215,000
21500000/430000 = 50
100%: 430,000 : : X : 129,000
12900000/430000 = 30
100%: 430,000 : : X : 86,000
8600000/430000 = 20

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