Métodos de análisis vertical
| Autor | Ma. de Lourdes Rojas Cataño |
| Cargo del Autor | Mtra |
| Páginas | 53-103 |
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La metodología empleada para analizar e interpretar la información financiera de una empresa puede incluir dos tipos de métodos: los verticales y los horizontales.
Es conveniente que el analista incluya varios de estos métodos al analizar la información, para contar con bases más completas al momento de efectuar la interpretación.
Los métodos verticales son los que se efectúan sobre cifras de un periodo en particular, interrelacionando los diferentes renglones de los estados financieros, también son conocidos como índices financieros; estos métodos incluyen:
• Uso de porcentajes.
• Razones simples.
• Razones estándar.
• Puntos de equilibrio.
• Método DuPont.
Los métodos horizontales son los que relacionan conceptos y cifras de dos o más periodos. Los más comunes, son:
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• Aumentos y disminuciones.
• Tendencias.
Este método es muy útil para conocer la participación de un concepto dentro de un conjunto; para ello, se da valor de 100 al total o global y se determina el porcentaje relativo de cada parte.
La aplicación de este método es muy amplia, ya que se puede aplicar a diferentes conjuntos, según lo que se quiera analizar. Por ejemplo, se puede aplicar a los elementos del costo para saber cómo se integra el costo de producción, qué elemento del costo tiene más peso dentro el costo total, o bien, en el grupo de activo circulante, para conocer el renglón que tiene mayor peso en este grupo del activo, o cómo se integra el activo total, etcétera.
La presentación gráfica que se deriva de la aplicación de este método nos da una idea muy clara del resultado. Esta puede hacerse, utilizando una gráfica de Pay o, en ocasiones, se utiliza una imagen que tiene relación con el giro de la empresa en particular, como podría ser un automóvil para una automotriz.
Ejemplo:
El estado de costo de producción de la empresa Los candiles del Sur, S.A., presenta las siguientes cifras respecto al costo de producción:
Materia prima utilizada $215,000
Mano de obra directa 129,000
Gastos de fabricación 86,000
Total $430,000
Conforme a lo comentado en párrafos anteriores, el total representaría 100%. Este 100% relativo de cada renglón se calcularía por una simple regla de tres:
100% : 430,000 : : X : 215,000 21500000/430000 = 50
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100% : 430,000 : : X : 129,000 12900000/430000 = 30
100% : 430,000 : : X : 86,000 8600000/430000 = 20
Esto nos diría que la integración del costo de producción es:
Materia prima 50%
Mano de obra 30%
Gastos de fabricación 20%
Total 100%
La presentación gráfica quedaría así:
[NO INCLUYE GRÁFICO]
Esta gráfica nos muestra cómo se integra el costo de producción de nuestro producto. Podemos observar que en el costo de producción, el más relevante lo constituye la materia prima; por lo tanto, es de esperarse que este elemento dé mayor valor a nuestro producto o, por lo menos, donde se dé una mayor carga de costos.
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| Foto Color, S.A. Estado de pérdidas y ganancias del 1 de enero al 31 de diciembre de 200_ | |||
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| Ventas | $2,000,000 | ||
| Rebajas sobre ventas | 32,000 | ||
| Ventas netas | $1,968,000 | ||
| Costo de producción de lo vendido | 1,200,000 | ||
| Utilidad bruta | $768,000 | ||
| Gastos generales | |||
| Gastos de venta | $65,000 | ||
| Gastos de administración | 45,000 | 110,000 | |
| Utilidad después de gastos generales | $658,000 | ||
| Resultado integral de financiamiento | 12,000 | ||
| Gastos financieros | $12,000 | ||
| Productos financieros | $0 | ||
| Otros Productos | 1,200 | ||
| PTU | 64,720 | ||
| Utilidad antes de impuestos | $582,480 | ||
| ISR | 151,445 | ||
| Utilidad neta | $431,035 | ||
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Tomando los estados financieros del ejercicio 2 (capítulo 2), se aplica el método de porcentajes integrales al estado de resultados y al activo total del balance general.
| Los Corsarios, S.A. Estado de pérdidas y ganancias del 1 de enero al 31 de diciembre de 20_ _ | ||||
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| Los Corsarios, S.A. Estado de situación financiera al 31 de diciembre de 20_ | ||||||||
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Estado de resultados
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Integración de activo del balance general
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Este método se basa en la interrelación de las cifras de los estados financieros. Las razones financieras se clasifican conforme a los conceptos que se involucran en:
• Razones estáticas. Las que relacionan renglones diferentes del balance general o estado de situación financiera, llamadas así porque este estado financiero es estático (a una fecha determinada).
• Razones dinámicas. Las que relacionan básicamente diferentes renglones del estado de resultados, el cual es un estado financiero dinámico (presenta resultados de un periodo determinado).
• Razones estático-dinámicas. Son aquéllas que relacionan renglones del balance y el estado de resultados o del estado de costo de producción de lo vendido.
En la NIF A-3 se nos menciona que las razones financieras nos proporcionan información acerca de:
• Solvencia. Mide la capacidad para cumplir con sus compromisos financieros de largo plazo.
• Liquidez. Mide la capacidad para cubrir los compromisos de efectivo de corto plazo.
• Eficiencia operativa o productividad. Mide los niveles de producción y los recursos generados por los activos de la entidad.
• Riesgo financiero. Evalúa la posibilidad de que ocurran eventos que generen pérdidas a la entidad por los siguientes conceptos:
— Riesgos de mercado, que incluyen:
Cambiarlo: Derivado de modificaciones en los tipos de cambio.
De tasas de interés: Debido a alteraciones en el costo de financiamiento.
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Precios que afecten a los activos o pasivos negociados en el mercado.
— Riesgo de crédito: Por incumplimiento en los pagos.
— Riesgo de liquidez: Derivado de la incapacidad para vender o liquidar un activo o pasivo rápidamente.
— Riesgo en el flujo de efectivo: Fluctuaciones debido a los cambios en la tasa de interés del mercado.
Rentabilidad. Valora la utilidad generada en relación con los ingresos, con el capital contable (inversión de los socios) y con el total de los activos.
Las razones financieras simples se calculan mediante la división entre los importes de diferentes renglones de los estados financieros y la lectura sería: Por cada peso representado en el concepto del denominador se tiene el resultado de la división del concepto que está en el numerador, por ejemplo:
Activo circulante/Pasivo circulante
La lectura sería: Por cada peso de pasivo circulante se tienen tres pesos de activo...
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