Introducción al análisis bursátil
| Autor | Tomás Rosales Mendieta/Moisés Leonel Sebastián Chavarría |
| Páginas | 22-41 |
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Los libros son, entre mis consejeros, los que más me agradan, porque ni el temor ni la esperanza, les impiden decirme lo que debo hacer.
Alfonso De Aragón
Esta obra pretende transmitir conocimientos financieros a sus lectores y en todo esfuerzo por hacerlo, siempre se encuentran, frente a frente, un sujeto que estudia, con un objeto que es estudiado. Por ello, aclaremos quién es el sujeto y cuál es el objeto de estudio de este libro, ya que esto ayudará a comprender mejor cada una de sus páginas.
¿Estudia usted finanzas bursátiles?, ¿Está interesado en invertir en acciones que se cotizan en la bolsa? Si su respuesta es afirmativa, sabrá que usted es el sujeto para quien está destinado este libro.
Por otra parte, es un tanto obvio afirmar que el objeto de estudio es el análisis bursátil; sin embargo, si no se tiene claro este concepto resultará confusa la razón de ser del texto, por ello, es preciso explicar el significado de análisis bursátil.
Queremos ser precisos en las intenciones de enseñanza de este libro. En términos coloquiales, deseamos que usted, sujeto, desarrolle habilidades financieras que le ayuden a participar exitosamente (como inversionista), en el mercado accionario de la bolsa de valores. Por medio de estas líneas queremos contribuir a consolidar la capacitación técnica que se requiere para invertir en acciones, aumentando la probabilidad de obtener ganancias y disminuir la innegable probabilidad de obtener pérdidas.
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Lo expuesto anteriormente, permitirá comprender de forma más clara que el análisis bursátil es el conjunto de métodos y técnicas financieras que se utilizan para estudiar y evaluar las acciones que se cotizan en la bolsa de valores, con el fin de prever el comportamiento de sus precios y orientar así, las decisiones de compra-venta de un inversionista.
Invertir en acciones significa invertir en instrumentos de renta variable en los que pueden obtenerse altos índices de rentabilidad, correlacionados con un nivel de riesgo semejante. Esto nos lleva a comprender que el sujeto que desea invertir en acciones, se encuentra en un mercado con dos características básicas y casi inseparables: rentable y riesgoso.
Ante un mercado atractivo por su alta rentabilidad y riesgoso por su propia naturaleza, un inversionista sensato debería preocuparse por tener un conocimiento adecuado acerca de las principales metodologías y técnicas del análisis bursátil, el entorno en el que desempeñará su actividad y la naturaleza propia de los instrumentos en que desea invertir.
El ambiente que rodea al inversionista bursátil puede entenderse en dos sentidos: el institucional y el legal. El primero, lo conforman las instituciones financieras con las que debe interactuar; y el segundo, está constituido por la legislación del sistema bursátil que deben observar todos los participantes para su propia protección y correcto desempeño. A continuación se estudiarán, en términos generales, cada uno de estos entornos.
El sistema financiero mexicano puede definirse como: el conjunto de personas y organizaciones, tanto públicas como privadas, a través de las cuales se captan, administran, regulan y dirigen los recursos financieros que se negocian entre los diversos agentes económicos, dentro del marco de la legislación correspondiente.1
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La Secretaría de Hacienda y Crédito Público (SHCP) presenta el organigrama oficial del sistema financiero mexicano,2 en el cual podemos apreciar el conjunto de instituciones, organismos y dependencias que lo integran. El propósito de este apartado no es estudiar el funcionamiento de cada uno de las entidades que lo componen, sino, ubicar claramente dentro de este sistema en dónde se localiza el ámbito de actuación de un analista bursátil que se dispone a invertir en acciones.
Para efectos de nuestro estudio, resulta conveniente concebir al sistema financiero mexicano como un conjunto de ocho subsistemas, mismos que, atendiendo a sus actividades preponderantes, se pueden clasificar de la siguiente forma.
se integra por:
Ejecutivo Federal
- Secretaría de Hacienda y Crédito Público
- Instituto de Protección al Ahorro Bancario
- Comisión Nacional de la Protección y Defensa de los Usuarios de Servicios Financieros
- Financiera Rural
- Subsecretaría de Hacienda y Crédito Público
- Comisión Nacional Bancaria y de Valores
- Comisión nacional del sistema de ahorro para el retiro
- Comisión Nacional de Seguros y Fianzas Banco de México
- Fondos y fideicomisos públicos
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se integra por:
Instituciones de Crédito
- Instituciones de banca de desarrollo
- inmobiliarias bancarias
- Empresas de servicios complementarios
- Subsidiarias financieras en el exterior de instituciones de banca de desarrollo
- Sucursales y agencias de las instituciones de banca de desarrollo en el extranjero
- Instituciones de banca múltiple
- inmobiliarias bancarias
- Empresas de servicios complementarios
- Subsidiarias financieras en el exterior de instituciones de banca de desarrollo
- Sucursales y agencias de las instituciones de banca de desarrollo en el extranjero
- Sucursales de bancos extranjeros de primer orden
- Oficinas de representación de intermediarios
se integra por:
Instituciones de fianzas Instituciones de seguros
- Instituciones de seguros de vida
- Instituciones de seguros de daños
- Instituciones de seguros especializadas en la salud
- Instituciones de seguros especializadas en pensiones
- Instituciones de seguros especializadas para operar exclusivamente el reaseguro
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- Oficinas de representación de oficinas extranjeras
- Registro nacional de reaseguradoras financieras
- registro de fondos de inversión privados
- Registro general de fondos de aseguramiento agropecuario
se integra por:
Administradoras de Fondos para el Retiro (Afores)
Sociedades de Inversión Especializadas en Fondos para el Retiro (Siefores)
Empresas Procesadoras de la Base de Datos Nacional (Procesar)
se integra por:
Entidades de ahorro y crédito popular
Organismos de integración
Confederaciones
Federaciones
se integra por:
Organizaciones auxiliares de crédito
- Uniones de crédito
- almacenes generales de depósito
- Arrendadoras financieras
- Empresas de factoraje financiero
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- Sociedades de ahorro y préstamo Actividades auxiliares del crédito
- Casas de cambio
se integra por:
Prestadores de servicio
- Bolsa de derivados
- Cámara de compensación
Socios liquidadores
socios operadores
Formadores de mercado
se integra por:
sociedades de inversión
- sociedades de inversión de renta variable
- Sociedades de inversión en instrumentos de deuda
- sociedades de inversión de capitales
- Sociedades de inversión de objeto limitado Prestadoras de servicios a las sociedades de inversión
- Sociedades valuadoras de acciones de sociedades de inversión
- sociedades operadoras de sociedades de inversión
- Sociedades distribuidoras de acciones de sociedades de inversión
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Empresas de servicios a intermediarios bursátiles
- Bolsas de valores
- Instituciones de depósitos de valores
- Empresas que administran sistemas de información centralizada relativa a valores
- Empresas que administren mecanismos para facilitar operaciones con valores
- Calificadoras de valores
- Proveedores de precios
- Contrapartes centrales de valores Casas de bolsa
Oficinas de representación de casas de bolsa en el exterior de México Subsidiarias financieras en el exterior de casas de bolsa sociedades emisoras de valores asesores de inversión
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