Estacionariedad, cambios estructurales y crecimiento económico en México (1895-2008)
| Autor | Antonio E. Noriega - Cid Alonso Rodríguez Pérez |
| Cargo | Banco de México y Universidad de Guanajuato - Banco de México |
| Páginas | 333-378 |
333
ESTACIONARIEDAD, CAMBIOS
ESTRUCTURALES Y CRECIMIENTO
ECONÓMICO EN MÉXICO (1895-2008)*
Antonio E. Noriega
y Cid Alonso Rodríguez-Pérez**
RESUMEN
Este artículo estima que la evolución del producto real y per capita de México entre
1895 y 2008 se puede describir adecuadamente por medio de un modelo estaciona-
rio en tendencia, afectado por cuatro cambios estructurales, cuya ocurrencia coin-
cide con cambios institucionales internos, guerras y crisis económicas y nancieras.
Estos cambios son modelados por funciones logísticas de transición suave, en las
que los periodos de transición son estimados endógenamente. En términos de ta-
sas de crecimiento, nuestros resultados indican que para el PIB real y PIB real per
capita de México existen cuatro etapas de crecimiento estacionario separadas por
tres periodos de transición. Por ejemplo, para el PIB real se identican las siguientes
etapas de crecimiento estacionario: 1895-1924, 1935-1952, 1956-1978 y 1989-2008,
separadas por tres épocas de transición (1925-1934, 1953-1955 y 1979-1988).
ABSTRACT
This paper shows that the evolution of the level of Mexico real and real per capita
output between 1895 and 2008 can be adequately described through a trend sta-
EL TRIMESTR E ECONÓMICO, vol. LXXIX (2), núm. 314 , abril-junio de 2012, pp. 333-378
* Palabras clave: producto interno bruto, crecimiento económico, estacionariedad, raíz unitaria,
cambio estructural, función logística, transición suave. Clasicación JEL: C12, C13, C15, C22, O47,
O54. Artículo recibido el 2 de septiembre de 2010 y aceptado el 14 de marzo de 2011. Agradecemos
los comentarios y sugerencias de Carlos Capistrán, Gonzalo Rangel y un dictaminador anónimo de EL
TRIMESTRE ECONÓMICO, así como de los participantes en el seminario del Banco de México. Todos los
errores son responsabilidad nuestra. Las opiniones en este artículo son de los autores y no forzosamente
reejan el punto de vista del Banco de México.
** A. E. Noriega, Banco de México y Universidad de Guanajuato. C. A. Rodríguez, Banco de México.
EL TRIMESTR E ECONÓMICO
334
tionary model, affected by 4 structural breaks, which ocurred at dates that seem
to coincide with domestic institutional arrangements, wars, and nancial and eco-
nomic crises. These changes are modeled through logistic smooth transition func-
tions, in which transition periods are endogenously estimated. In terms of growth
rates, our results indicate that for Mexico real and real per capita GDP, there are
four stationary growth paths, separated by three transition periods. For instance,
for real GDP we identify the following stationary growth paths: 1895-1924, 1935-
1952, 1956-1978, and 1989-2008, separated by three transition periods: 1925-1934,
1953-1955, and 1979-1988.
INTRODUCCIÓN
Este trabajo tiene por objetivo analizar el comportamiento de baja fre-
cuencia del producto real y per capita de México de 1895 a 2008. En
el contexto del análisis univariado de series de tiempo se busca determinar
si la evolución de la producción en México se puede caracterizar por una
tendencia estocástica —esto es, por una raíz unitaria— o por una tendencia
lineal determinista, sujeta a cambios estructurales modelados por medio de
funciones de transición suave. En otras palabras, este estudio retoma la vieja
pregunta de si la tendencia que domina la evolución de largo plazo del pro-
ducto es estocástica o determinista.
Considérese el siguiente modelo de tendencia lineal sin cambios estruc-
turales en los parámetros,
y t v v v
t t t t t
= + + = +
−
α β ρ ε
;1
en los que
yt
es, digamos, el logaritmo del PIB real en niveles,
vt
son las
desviaciones respecto a la tendencia lineal,
α
,
β
y
ρ
son parámetros, y
ε
t
denota un proceso de ruido blanco. Si
ρ
=1,
entonces
yt
tiene una raíz
unitaria o en otras palabras es estacionario en diferencias, por lo que para
obtener la tasa de crecimiento del producto sería necesario aplicar la trans-
formación de primeras diferencias y obtener una estimación del parámetro
β
.
Por lo contrario, en el caso de
ρ
<1, yt
es estacionario en tendencia y,
por tanto, la pendiente de la función de tendencia lineal de la serie
( )
β
re-
presenta una estimación de la tasa de crecimiento de
y
t
.
Considérese la evolución del producto real de los Estados Unidos, que
se presenta en la parte A de la gráca 1. Resultados en Noriega (2004), así
ESTACIONARI EDAD, CAMBIOS ES TRUCTURALES Y CR ECIMIENTO ECONÓM ICO 335
GRÁFICA 1. PIB real (logs) y tendencias quebradas
1
2
3
4
5
6
1870 1880 1890 1900 1910 1920 1930 1940 1950 1960 1970 1980 1990 2000 2010
2.5
3.0
3.5
4.0
4.5
5.0
5.5
1880 1890 1900 1910 1920 1930 1940 1950 1960 1970 1980 1990 2000
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A. Estados Unidos
B. Reino Unido
C. Australia
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