Banco de Mexico

AutorJuan Ramírez Marín
CargoDoctor en Derecho, Director de Estudios e Investigación del Cedip
Páginas197-300
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Banco de México
(Banxico)
I. Introducción
Los bancos se inventaron para guardar el dinero. Por lo tanto, para
comprender cabalmente lo que es un banco, deberíamos primero entender
qué es el dinero.
El Dinero = Todo medio de pago, que es aceptado como tal por una
comunidad para realizar a través de éste transacciones (compras, ventas,
pagos). Las funciones del dinero son básicamente tres:
1. Medio de pago o de cambi o; se utiliza para la reali zación de
transacciones. Por ejemplo: comprar bienes y servicios;
2. Unidad de medida; debido a que todos los precios se fijan en unidades
monetarias, el valor de un bien o servicio se determina a partir de
las unidades monetarias que debo pagar por él;
3. Reserva de valor; para mantener un poder de compra, y poder
adquirir bienes y servicios en el futuro.
Recordemos que la evolución histórica del dinero ha tenido 3 etapas:
1. Dinero-mercancía; se necesitaba algún bien divisible, fácil de
transportar, escaso y no perecedero. Al principio se utilizó la sal, el
trigo o el ganado. Más adelante se comenzaron a utilizar metales
preciosos, pasando a ser el dinero-mercancía;
2. Orfebres medievales y primeros billetes; Los orfebres recibían
de las élites objetos preciosos, principalmente oro y plata y los
guardaban en cofres de seguridad. Entregaban un recibo donde
reconocían que el depósito se había efectuado y se comprometían a
devolverlo cuando la persona lo dispusiese. Cuando se comenzaron a
realizar operaciones en lugar de retirar el oro, se entregaban recibos
al portador, que resultaron ser medios de pago aceptados por toda
la comunidad. Así apareció el primer papel-moneda;
3. Dinero-signo y curso legal; Es la situación actual. Los billetes y
monedas son un signo aceptado por la comunidad. Es una confianza
que no solo se basa en el uso y las costumbres, sino en el marco
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normativo, ya que la moneda es de curso legal, o sea, está amparado
por la ley; una obligatoriedad de aceptar los billetes de un país como
contrapartida de las transacciones que se efectúan al interior del mismo.
Por otro lado, la definición económica de dinero es:
M1= Emp+ DVp
Siendo:
M1= medios de pago
Emp= Emisión en poder del público
DVp= Depósitos a la vista de los particulares en los bancos
comerciales en moneda nacional
Pero además debemos incluir otro tipo de depósitos en esta definición:
Los depósitos a plazo:
M2 = EMp+DVp+ DPp= M1+ DPp
Siendo: DPp = Depósitos a plazo.
En consecuencia, M2 es menos líquido que M1, debido a que un
depósito a plazo sólo se puede retirar cuando vence. Finalmente, en economías
altamente dolarizadas como la nuestra, tenemos que incluir los depósitos en
moneda extranjera.
M3 = EMp+(DVp+ DPp)M/N + DM/E= M2+ DM/E
Siendo: DM/E = Depósitos en moneda extranjera.
La función de los bancos comerciales es canalizar fondos de
agentes superavitarios (a quiénes sobran fondos) hacia agentes deficitarios
(que necesitan los fondos). A eso se llama intermediación financiera. La
Intermediación financiera busca siempre maximizar los beneficios.
Tasas activas y pasivas.
Los bancos comerciales reciben los ahorros de los particulares como depósito,
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y por ellos les pagan una tasa de interés: tasa pasiva. A la vez, otorgan créditos
a otros agentes por los cuáles les cobran una tasa de interés: tasa activa. A
la diferencia entre la tasa activa y pasiva se le denomina: spread bancario.
Spread bancario = tasa activa –tasa pasiva.
Esta tasa determina la rentabilidad de los bancos. Cuanto más
dinero presten mayor será el spread bancario, por lo tanto, mayor será la
rentabilidad. La máxima rentabilidad se obtiene prestando todos los fondos
recibidos. Pero deben guardar dinero para hacer frente a los retiros de
depósitos de los particulares.
Por lo que deben tener dinero en efectivo o depositado a la vista en
el Banco Central. A ello se le denomina encajes bancarios. Precisamente
ese poder de los bancos comerciales de crear dinero mediante préstamos a
los distintos agentes económicos se denomina creación secundaria.
En cambio, la creación primaria de dinero la hace el Banco Central
a través de la emisión y los depósitos de encaje de los bancos comerciales.
La fórmula de la creación primaria de dinero es:
BM = EM + DVB
Siendo:
BM = Base Monetaria
EM = Emisión
DVB = depósitos a la vista de los bancos comerciales en el Banco
Central (depósitos de encaje)
De lo que se desprende que hay dos tipos de encajes:
1. Encaje técnico; es el que voluntariamente mantienen los bancos de
acuerdo a sus necesidades;
2. Encaje legal; es obligatorio; lo deben tener los bancos y es fijado por
el Banco Central
En términos generales, podríamos afirmar que las funciones ortodoxas
del Banco Central son:
Monopolio de la emisión de dinero;
Banco de bancos;

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