Conozca las ventajas y el tratamiento fiscal de los fideicomisos inmobiliarios (Fibras). Marco teórico
Práctica Fiscal › Núm. 472, Junio 2007
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Abogados Fiscal
Resumen
Introducción. Características de los Fibras. Funcionamiento de los Fibras. Requisitos que deben cumplir los Fibras. Determinación del resultado fiscal y retención del ISR. Determinación de ISR a cargo de los tenedores de los certificados de participación. Enajenación de los certificados de participación. Enajenación de los inmuebles del fideicomiso. Resultado fiscal no distribuido. Diferimiento del impuesto por la aportación de inmuebles. Otros beneficios. IVA. Diferimiento del impuesto sobre adquisición de inmuebles (ISAI). Fideicomisos constituidos antes del 1o. de enero de 2007. Conclusión. Casos prácticos. CASO 1. Determinación del monto del resultado fiscal que obtuvo un Fibra en el ejercicio de 2007, que debe repartir a los tenedores de los certificados de participación. CASO 2. Determinación de la retención del ISR que debe realizar la fiduciaria de un Fibra a un tenedor de certificados de participación del fideicomiso por el resultado fiscal percibido del ejercicio de 2007. CASO 3. Determinación del ISR del ejercicio de 2007 a cargo de un tenedor de certificados de participación de un Fibra.
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Conozca las ventajas y el tratamiento fiscal de los fideicomisos inmobiliarios (Fibras). Marco teórico
Introducción Los fideicomisos inmobiliarios o fideicomisos de infraestructura y bienes raíces (Fibras) tienen su antecedente más próximo en los Real Estate Income Trusts (REITS) que operan en Estados Unidos. Los REITS se originaron en 1880 en ese país, cuando se logró que los fideicomisos inmobiliarios no fueran gravados a nivel corporativo, con la condición de que las utilidades generadas por el fideicomiso se transfirieran a los inversionistas, los cuales pagarían el impuesto correspondiente. De esta manera, se evitó la doble imposición sobre los beneficios del fideicomiso. Esta ventaja fiscal fue revertida en la década de los treinta del siglo XX, cuando se estableció que, en primer término, las inversiones en tales fideicomisos fueran gravadas a nivel corporativo y, con posterioridad, se tendrían que considerar como ingresos gravables para los inversionistas. En la década de los sesenta se reestableció la no doble imposición para los fideicomisos inmobiliarios (ventaja que sigue vigente), lo que propició un auge de los REITS en aquel país. En la actualidad, existen aproximadamente 200 REITS en Estados Unidos, de los cuales entre el 67 y el 70% se negocian en bolsa de valores, y el valor total de sus activos asciende a 500 mil millones de dólares. Cabe aclarar que no sólo en Estados Unidos existen REITS, figuras jurídicas semejantes también operan en Australia, Bélgica, Canadá, Corea del Sur, Francia, Holanda, Japón y Sudáfrica, entre otros. En México, con el propósito de fomentar el mercado inmobiliario nacional, en 2004 se comenzaron a otorgar beneficios fiscales a los Fibras. Dichos beneficios han verificado diversas modificaciones de 2004 a 2007; los actuales se comentan en el presente trabajo. Características de los Fibras Algunas de las caracte...
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